لمحة عامة

تم تصميم هذه الدورة التدريبية خصيصاً لتغطية العناصر الرئيسية لإنشاء محافظ للأسهم والمنتجات ذات الصلة بالأسهم حقوق الملكية، وتتضمن تحليلاً للملاءمة النسبية لمجموعة واسعة من أدوات الأسهم المتاحة للمستثمرين الذين لا يتوانون عن مواجهة المخاطر ويتمتعون بمنظور استثماري طموح.

تركّز هذه الدورة بشكل أساسي على إجراء مراجعة شاملة لأنواع مختلفة من استراتيجيات التخصيص الاستراتيجي والتكتيكي، والتنبؤ بالعائدات وأساليب تحسين المحفظة، كما أنها تركّز على تقديم أمثلة لمستوى الأداء عبر تناول عدد من الأمثلة الواقعية حول كيفية تطبيق تقنيات إدارة المخاطر والتحوط على محافظ الأسهم.

المنهجية

تستخدم هذه الدورة التدريبية العروض التقديمية التي تتضمن العديد من فرص التمارين الجماعية والنقاشات حول موضوع الدورة، ذلك بالإضافة إلى استخدام المشاركين في الدورة لأدوات النمذجة عبر برنامج الإكسل، وعدد من دراسات الحالات ومواد الأبحاث.

أهداف الدورة

سيتمكن المشاركون في نهاية الدورة من :

إظهار فهم عميق للأسهم كإحدى فئات الأصول

تحديد "القيمة العادلة" للأسهم من خلال تحليل النماذج المختلفة التي تم استخدامها لاشتقاق تقديرات قيمة الشركات

تطبيق المهارات التحليلية لقيمة التحليل الأساسي لأداء الشركات وتقييم الأسهم حقوق الملكية باستخدام البيانات المالية

التعرف على المبادئ الرئيسية والدروس المستفادة من الأنماط المختلفة لتخصيص الأصول وإدارة المحافظ، بما في ذلك الأساليب المبتكرة التي تلت الأزمة المالية 2007/8

إظهار الكفاءة مع المشتقات القائمة على الأسهم ومعرفة كيفية الاستفادة من استخدامها كأدوات تحوط

الفئات المستهدفة

تستهدف هذه الدورة التدريبية لجميع المهنيين الذين يشاركون في عمليات الشراء أو البيع في إدارة الأصول والتداول، والذين يرغبون في تعميق وصقل معرفتهم بالأسهم والأسواق العالمية والمنصات التي يتم التدوال عبرها وتقنيات إنشاء وإدارة المحافظ، كما أن هذه الدورة ستكون مفيد للغاية لمدراء الصناديق والمحافظ المالية الذين تنطوي وظائفهم على التعرض لمخاطر كبيرة لأسهم الأسواق الناشئة.

الكفاءات المستهدفة

المهارات التحليلية

إدارة المحافظ المالية

تخصيص الموارد

نظرة عامة على الأسهم كإحدى فئات الأصول

كيف تقارن ملكية الأسهم بالمطالبات المالية الأخرى؟

موقف حقوق الملكية مقابل العناصر الأخرى ضمن هيكل رأس مال الشركة

مراجعة رأس المال السهمي من منظور محاسبي

خصائص الأسهم العادية والمحمولة والمسجلة

الأسهم الممتازة التراكمية والمشاركة والقابلة للتحويل

تصنيف توزيعات الأرباح والتصفية

نظرة عامة على الإصدار الأولي لسندات الملكية

أسواق الأسهم وتنفيذ التجارة

منصات الطلب/ العرض

الضمانات والمذكرات المغطاة

CFD's عقود الفروقات 

نظرة عامة على أدوات الاستثمار الجماعي القائمة على حقوق الملكية.

الإصدار الأولي والمقاصة والحفظ وتداول الأوراق المالية

إدراج الأوراق المالية - الإطار المؤسسي، إفصاحات المستثمرين

IPO الهيكل ومراحل الطرح العام الأولي  

دور الوسطاء، بناء الدفاتر، التسعير

فوائد للمُصدر والمستثمرين

تدنّي الاكتتاب مقابل بذل أفضل الجهود

 Greenhoe مشاكل تجاوز الاكتتاب وخيارات 

دور البورصات في توفير مرافق ومنصات السوق الثانوية

أماكن التداول البديلة

المرافق التجارية متعددة الأطراف والبرك المظلمة

 ex-div" معنى "الكتب المغلقة" و " 

"cum div" و cum و special ex و special cum و ex rights

 HFT شرح طبيعة وأهداف التداول عالي التردد  

  و التوصيل المجانيDVP مبادئ التسليم مقابل الدفع 

ICSD الإيداع المركزي الدولي للأوراق المالية 

فحص دور الأمناء / المرشحين

 SBLI الغرض والمتطلبات والآثار المترتبة على إقراض الأوراق المالية لشركة  

البيع على المكشوف، إدارة الضمانات، إعادة الرهن، إلخ

أسواق / مؤشرات الأسهم العالمية

المؤشرات / التبادلات الرئيسية

الأسواق الناشئة والحدودية

أنظمة تصنيف أسواق الأسهم العالمية  

 MSCI، FTSE مسح تاريخي لأداء مؤشرات الأسهم العالمية الرئيسية  

نسب السعر / العوائد السابقة / البيئة التنظيمية والإشرافية

حماية المساهمين ... إلخ

هيكل وحجم الأسواق / السيولة والشفافية

خصائص التداول مثل: انتشار الأنشطة خارج البورصة.

تحليل القوائم المالية

الغرض والهيكل واستخدام الميزانيات العمومية وبيانات الدخل وبيانات التدفقات النقدية

الفئات الرئيسية للنسب المالية:

الربحية، السيولة، دوران الأصول، المديونية

نسب المستثمرين الرئيسية

 /Eالنسب السابقة و المستقبلية, السعر / الأرباح الى النمو نسبة السعر إلى الأرباح  EPS، P العائد على السهم  

عوائد توزيعات الأرباح، توزيعات الأرباح / تغطية الفائدة

مزايا وتحديات أداء التحليل المالي

مقارنة الشركات عبر وداخل القطاعات

محاسبة إجراءات الشركات

الأسهم والأرباح النقدية

حقوق الاكتتاب والعروض المفتوحة وعروض الاكتتاب والبيع

حساب التأثير النظري على سعر سهم المُصدر من البونص / سكريب، التوحيد، إصدارات الحقوق

طرق تقييم (تقدير قيمة) الشركات

 DCF التقييم الأساسي للأسهم - تقنيات التدفقات النقدية المخصومة  

نماذج تعتمد على حساب القيمة الحالية لتدفقات الأرباح المستقبلية

النموذج البسيط

النموذج متعدد المراحل

مقارنة التقييمات عبر مختلف القطاعات

ما هو معدل الخصم الذي يجب استخدامه في نماذج التدفقات النقدية المخصومة؟

WACC تحديد متوسط التكلفة المرجح لرأس المال 

ما هي المضاعفات التي يجب استخدامها للشركات الفردية، للسوق ككل؟

كيفية يمكن تقدير قيمة المشاريع عالية النمو بدون أرباح

استدامة الأرباح والاضطرابات التجارية

علاقة تقييمات الشركات ببيئة أسعار الفائدة الأساسية

RAROC العائد على قياسات العائد على حقوق الملكية - بما في ذلك العائد المعدل حسب المخاطر على رأس المال 

التقييمات المعدلة حسب المخاطر - دمج بيتا في طرق التقييم

أهمية التغيرات في البيئة التنظيمية في التنبؤ بالتقييم

تخصيص حقوق الملكية وإسناد الأداء

معايير تحديد المخصصات النسبية للأسهم والدخل الثابت والأصول البديلة ... إلخ

مساهمة كل من/ جميع العوائد الإجمالية للمحفظة

الاستراتيجية مقابل التكتيكية

Satellite المقتنيات الجوهرية والكلية